안녕하세요.

QQQ, QLD, TQQQ 같은 ETF는 미국에 상장된 인덱스 기반 레버리지 ETF이고, AAP3는 애플 개별 종목에 대한 3배 레버리지 ETN (또는 ETF)으로, 한국 증권사에서 거래되는 파생 상품입니다. 이 둘은 구조적으로 완전히 다릅니다.

QQQ, QLD, TQQQ는 왜 실시간으로 연동되는 이유

QQQ는 나스닥100 지수를 추종하는 일반 ETF입니다.

QLD는 QQQ의 2배 수익률을 추구하는 ETF

TQQQ는 QQQ의 3배 수익률을 추구하는 ETF

이들은 미국장에 상장된 ETF로, 파생상품(선물)을 이용해 실시간으로 지수의 2배, 3배 움직임을 반영합니다.

즉, QQQ가 +1% 오르면:

QLD는 +2%

TQQQ는 +3% 움직이도록 설계되어 있습니다.

그리고 장 중 실시간 연동됩니다.

AAP3는 왜 애플 주가와 다르게 움직이는 이유

AAP3 (예: 미래에셋 TIGER 미국테크TOP10 INDXX 3X ETN) 같은 국내 상장 3배 레버리지 종목은 다음과 같은 특징이 있습니다:

1. ETN (Exchange-Traded Note) 구조

ETN은 채권 기반 파생상품입니다.

즉, 발행 증권사가 “이 수익률을 보장할게요” 하는 약속 채권이죠.

따라서 실제 기초자산(예: 애플 주가)과 100% 연동되지는 않습니다.

2. 1일 수익률 기준 3배

AAP3는 애플 주가의 “1일 변동률”의 3배를 추적합니다.

하지만 실시간 반영은 되지 않고, 전일 종가 기준으로 레버리지가 반영되므로, 장중에는 애플 주가와 괴리될 수 있습니다.

3. 괴리율과 유동성 영향

한국 ETN/ETF는 해외 원자산과 시차가 있고,

거래량에 따라 괴리율이 커질 수 있습니다.

또 선물이나 스왑으로 수익률을 추적하기 때문에

레버리지 효과가 정밀하지 않습니다.

미국 레버리지에 대해 더 자세히 알고싶으시면 아래 링크를 참고해주세요.

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